如果公司两年股票亏损百份四十请问要卖掉吗？

如果公司两年股票亏损百份四十请问要卖掉吗？

这个问题不能从40%的跌幅来判断你的股票是不是应该割肉，清仓，而是要根据一个周期、一个个股的基本面、以及个股的估值，三方面去结合考虑！

第一步，要从大周期出发，根据股市所处的一个牛熊周期空间来规划自己的操作。

股市是有规律的，有熊必有牛的规律，每一次的熊市过后一定会有大级别的牛市到来，而每一次熊市进入牛市的跨度里，个股的涨幅也是惊人的。

如果周期处于熊市的底部区域，而不是牛市的高位，那么需要具体去分析，而不是应该盲目割肉。因为在熊市底部区域里的个股往往下跌的幅度和空间会有所收窄，此时的风险远远小于机会，继续大跌的可能性较小。

因此，在熊市底部区域里，不要盲目割肉，要懂得先冷静！

即便熊市底部区域里悲观情绪扩散，你的亏损严重，我们都应高首先让自己相信周期，相信规律，然后再一步一步进行分析。

确定了周期之后，我们可以再通过下面两个步骤来排除个股的风险，从而制定持有还是割肉的计划！

第二步、看基本面是否出了问题！

个股的基本面如果出现了问题，别说损失40%了，计算损失20%，甚至10%，都应该立刻止损。这就是投资世界里的“鳄鱼法则”！

所谓鳄鱼法则就是指，如果有一只鳄鱼咬住了你的腿，那你就应该舍弃这条腿求生，而不是去救这条腿！

股市里也是如此，如果一只个股的基本面出现了问题，第一时间所需要考虑的并不是自己能够承受多少的损失，也不是看着自己有多少资金可以继续补仓，降低仓位，而是应该立刻止损！

因为一旦基本面出现问题，个股就会出现一个飞流直下的下跌趋势，并且影响到未来的公司业绩。而股市里估值是靠着业绩支撑的，基本面发生问题，业绩都无法保持，何谈估值和价值？

就像破了洞，泄了气的皮球，你再往里面充气都是徒劳的 ，都是浪费自己力气的！

那么最好的方法是什么？换一只好的皮球！

如何判断一只个股的基本面是否出现问题了呢？

1、看主营业务的收入是不是稳定，产品是不是依然保持核心竞争力！

就好比你是卖衣服的，那么你主营收入应该就是来自于衣服，而不是来自于餐饮；

就好比你是靠着卖电子烟做大，做强的，并且绝大部分的收入占比都是靠电子烟，但是如果国家规定现在电子烟无法销售，需要禁止，那么就是基本面出现了问题；

又好比，公司是一个组装的产业链，大部分的核心部件都是来自于国外的技术。但是突然有一天国外不给你提供这些技术了，你也无法自我生产，那么这样的也就是基本面出现了问题；

因此，那些知名度非常高，品牌影响力非常强，并且市场份额非常大的公司往往具备强大的基本面，因为他们的产品优势非常明显。反之则较差！

2、看现金流、负债和质押的情况。

如果负债和质押过高的话，那么基本面是一定有问题的，就好比大于60%的负债就是风险，而大于70%~80%的负债就是危险了！！质押同样也是如此！！

举个例子：

华谊兄弟大家都知道吧。在牛市的时候大量进行了质押和负债，但是牛市结束，进入了熊市，就由于创始人的资金分配不合理，过多的分散投资，并且股价大跌出乎自己的预期，导致了质押和负债节节攀升，到了最后变为资不抵债，甚至只能靠借钱、卖画、卖楼维持运营。

所以说，保持一个良好的负债率、现金流、以及一个质押情况是安全边际的保证。如果没有做到这个合理化分配的话，那就是属于危险，一旦发生问题，就是基本面变差，会导致股价跌跌不休！

3、公司创始人，大股东出现了“质变”！

说白了，投资公司，就是投资公司的创始人和那些领导班子！如果创始人和领导班子是真正做企业的人才，那么他们的企业不愁发展不好，股价自然会节节升高。

但是如果领导班子和创始人都是一些“唯利是图”的小人，甚至喜欢用“卑鄙”的手段来戏弄投资者，那这样的公司基本面就是非常差的，哪怕业绩再好。就好比长生生物！

所以，我们需要从几个方面去深入了解创始人和大股东的“品行”：

①、可以从分红看出大股东的为人，基本好的企业和老板都不会忘记投资者，每年都会有分红，分红的数量都不小；

②、看回购和减持！如果出现底部频繁减持，并且股价超跌严重没有持续回购的，那么说明企业大股东对自己的企业都没信心，何谈让我们放心。特别是那些底部区域、估值较低还在减持的，更有配合主力洗盘，割韭菜的嫌疑，这样的企业玩的是“人心”，也不得“人心”！

③看创始人的过去！这个就需要大家去花时间了解和掌握一些创始人的资料，看看他们是如何创办企业的，是不是一手“把企业带大的”，往往做了十几年、几十年，一手自己带大企业的创始人，更多的是为了做企业！

说白了，投资就是投人嘛！

孔子在《周易·系辞下》说，“德不配位，必有灾殃；德薄而位尊，智小而谋大，力小而任重，鲜不及矣。”孔子把“德不配位，必有灾殃”又分成了德薄而位尊，智小而谋大，力小而任重三个部分！

我们发现，所有A股出事的上市公司董事长，几乎都可以从孔子的注释中找到失败的答案。他们出事的原因各种各样，归根到底，在于“缺德”。所以，好的老板基本都会伴随好的企业，而缺德的老板，他的企业基本面也好不到哪里去！

第三步，就看你的个股估值是不是到底了！

很多投资者为什么会追涨杀跌，为什么会投机？其实就是不懂得以估值判断价值，以价值决定买卖。

大家总是以股价高低，以时间长短，甚至以涨幅多少来决定操作！这都是错误的思维。

在股市里一定要懂得以估值作为判断价值，以价值作为买卖依据的策略。

所以，下跌40%不一定是坏事，上涨40%也不一定是好事，要以估值来衡量！

我们来举个例子说明下：

下图中的这只股票，在基本面没有问题的情况下，我们看到了它的估值（也就是市盈率TTM）从66.37倍一路跌至了20.08倍，股价也下跌了50%左右。

但是从之后的走势来看，在估值接近底部区域以后，其实股价下跌的幅度减少了，反而走出了反转行情，股价一路上涨了一倍多，接近了前期股价的高位。（黑色为股价，红色为估值）

所以，当你的个股基本面没有问题，而估值从高出跌至了中位数的下方，处于一个底部区域附近的时候，即便股价下跌了40%也好，60%也罢，其实都不应该止损、割肉，反而应该坚持持有。

因为股市是有规律的，有业绩支撑的，迟早估值会从低估回到合理、甚至高估，股价也会同样如此。

但如果业绩无法支撑的，估值无法合理判断，甚至估值依然很高，处于中位数之上的，那么即便股价下跌了40%，甚至80%，都不应该继续持有。

因此，学会用估值判断你是否买卖是很重要的，别用股价和涨跌幅来判断交易！

结论：

记住，投资的真谛就是价值投资。

而价值投资的真谛就是寻找规律和估值，来最大限度地降低风险，获得买卖的依据，执行投资的策略。

所以，当你股票下跌了两年也好，40%幅度也罢，首先记住千万别慌乱，其次要从上面的三个步骤，从大到小的进行分析，最后才能够得出正确的结论。

不要以感情、情绪、消息面，甚至一些毫无逻辑的方法去判断买入和卖出的策略，要懂得利用“千古流传”的价值投资去判断，这才是最好的方法！

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